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【组图】深V反转!数据告诉你A股正在发生的变化

2018/7/4 10:59:44  来源:不详  作者:未知 
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原标题:深V反转!数据告诉你A股正在发生的变化

7月3日,A股市场深V反弹,一扫近期下跌阴霾。

来源:Wind金融终端APP

7月3日,A股市场深V反弹,一扫近期下跌阴霾。

回调数日的A股昨日早盘继续低开,沪指盘中一度大跌近2%,再创近两年半新低,创业板指也下探至1550点附近。不过,在央行副行长潘功胜表态力挺人民币之后,11:20分,两市发起反攻,金融、地产、互联网、软件服务等板块迅速拉升,带领沪指V型反转。下午14时左右,央行行长易纲再次“喊话”汇市,更加坚定A股反攻信心,各大指数纷纷翻红。

截至收盘,沪指收涨0.41%,创业板指收涨1.18%。两市成交3938.74亿元,为近10个交易日最高。

Wind在梳理相关数据和券商机构报告发现,以下几个信息值得关注:

1、近一周两市已有205家公司发布增持公告,累计增持金额达47.18亿;产业资本减持的规模持续增加,上周显著收窄,但本周出现净增持,已经有部分价值和长期投资者不再悲观,而选择在低位买入;

2、6月25日以来已经有141家上市公司发布公告称实施回购股份或计划回购股份;

3、6月份陆股通累计成交4371亿元,是互联互通机制开通以来,月度成交金额最多的一个月份;

4、对于目前的A股行情,中泰证券首席经济学家李迅雷、中金公司首席经济学家梁红等业内大佬均认为,A股目前处于低点,给中长期价值投资带来机会,而对于短期的调整,投资者应冷静看待。

增持接力赛持续上演

随着近期大盘持续震荡下行,A股多家上市公司股价走低。为了维护股价的稳定,近期上市公司上演了增持接力赛。

Wind数据统计显示,近一周两市已有205家公司发布增持公告,累计增持金额达47.18亿元,其中仅在7月2日晚间,就有43家公司获增持。从增减持金额来看,获股东增持股份最多的前三家公司分别为:深圳惠程(9524.70万元),顺络电子(3926.23万元),三爱富(988.54万元)。

此外,包括唐德影视、航发动力、恒通股份、嘉化能源等近10家公司的控股股东、实控人抛出了增持计划。其中唐德影视实控人及董监高计划未来六个月内合计增持不低于1亿元;恒通股份控股股东拟增持不低于1000万元,不超总股本1%。

今年二季度,产业资本减持的规模持续增加,但是在上周显著收窄,并在本周出现净增持的情况,显示已经有部分价值和长期投资者不再悲观,而选择在低位买入。

上市公司回购潮再起

股价出现较大波动,上市公司普遍认为目前股价不能正确反映公司价值,而多家上市公司也纷纷祭出回购公司股份并注销的护盘大招。

Wind数据显示,6月25日以来已经有141家上市公司发布公告称实施回购股份或计划回购股份。中来股份、金禾实业、精达股份等上市公司于今日午间发布股份回购预案。

中来股份公告称,公司拟使用自筹资金以集中竞价交易方式回购公司股份,回购总金额不超过人民币3亿元(含3亿元)且不低于人民币1亿元(含1亿元),回购股份价格不高于人民币28元/股,回购股份期限自股东大会审议方案通过之日起不超过12个月。恒宝股份也决定用自有资金不超过人民币1亿元以集中竞价方式回购公司股票并注销。

此外,均胜电子、梦网集团、兔宝宝、理工环科、大北农、长荣股份、奥瑞金、华邦健康、常宝股份、新开源等上市公司近期已经实施了部分回购计划。

6月陆股通成交额创新高

6月份以来,在A股市场整体震荡回调下,外资借道进入A股市场的热情依然不减。6月份陆股通累计成交4371亿元,是互联互通机制开通以来,月度成交金额最多的一个月份,从这一点可以看出当前外资在A股市场保持着较高的活跃度。

月度净买入金额方面,5月份陆股通合计净买入508.51亿元,月度净买入金额也创开通以来的新高,紧接着沪指遭遇调整的6月份,陆股通累计净买入金额284.92亿元,净买入金额为开通以来的月度净买入前五。更值得一提的是,互联互通机制启动以来,月度净买入额居前的五个月份中,今年以来有4个月份上榜,4月、5月、6月更是连续上榜

国新智库专家委员温鹏春表示,虽然市场近期连续回调,但从宏观层面来看,积极因素也在不断显现

一方面是中国经济关键指标稳中向好的态势依然明显。具体来看,前5个月全国规模以上工业增加值同比增长6.9%,增速与1月份至4月份持平;社会消费品零售总额增长9.5%,总体延续较快增长态势;制造业PMI长期保持在景气区间内,特别是5月份制造业PMI为51.9%,比上月提高0.5个百分点。可以看出,目前国民经济运行继续保持稳中有进势头。整体而言,当下A股市场可以说是机遇与挑战并存,预计未来市场的结构化行情和分化走势将会继续

历史回顾:每一轮增持回购潮的掀起,都是A股构筑底部之时

回顾A股历史,似乎每一轮增持回购潮的掀起,都是A股构筑底部之时。以上一波增持回购潮为例,2017年4-5月股指从3300点调整至3000点附近时,上市公司兜底式增持引发市场关注,多家公司控股股东或董事长发出增持股票倡议书,并承诺对增持公司股票产生的亏损予以补偿,收益部分则归员工个人所有。5月下旬,股指再3000点止跌企稳,随后一路反弹。

2016年1月A股调整至2600点附件,为提振市场信心,上市公司股东们积极增持股票。1月份共563家公司获股东增持,合计增持股份数量23.06亿股,增持金额估算为277.66亿元,随后股指企稳反弹。

A股历史上几次规模相对较大的重要股东增持情况:

1、2005年8月开始,增持数量突然飙升,在此后的六个月累计增持了93.44亿元,开启A股大牛市的前奏。

2、2008年8月指数从6124点跌到2300点左右,再度出现大股东增持,5个月累计增持了100亿元。A股探底反弹到3478点。

3、2010年12月份开始,出现一波增持,A股出现短线反弹。

4、2011年5月-9月,A股增持规模也不小,达99.93亿元,但A股在经历小幅反弹后持续下跌。

5、2012年9月~11月短短的三个月,重要股东增持了125.51亿元,当年12月份后沪指大涨20%多。

6、2014年5月和6月,重要股东又大幅增持了257.23亿元,一个月后A股开始一轮上涨到5178点。

李迅雷:股市继续下行的空间是不大的

6月的市场震荡应该在不少机构和投资者的预期之中,不过此次的调整幅度有些出人意料。在中泰证券李迅雷看来,A股的本轮调整是内外双重因素造成的

李迅雷在接受《中国经济周刊》采访时表示,股市近期调整的主要因素还是来自外部环境的变化,尤其是美国提出对500亿美元中国商品加征关税,在中国进行反击之后,美国又提出可能对2000亿美元中国商品加税,这个是超乎市场预期的,导致了目前资本市场的恐慌。

他分析说,从内部因素来看,国内金融监管加强,货币政策维持中性,在进行去杠杆的大背景下,少数一些公司受其影响,公司股价出现了一定程度的回落,也会对股市产生一些结构性反应。

跌破3000点后,市场中恐慌情绪开始蔓延。对于如何评价A股目前估值与位置的问题,李迅雷认为,目前我国股市估值水平比较低,正处于一个历史低点

李迅雷判断,股市继续下行的空间是不大的,尽管短期会受一些事件性因素影响,也因金融监管加强而使流入股市的资金有一定减少,但我国经济持续稳中向好的基本面没有改变。

市场大跌之后,按确定性溢价寻找标的

李迅雷称,目前股市处于历史低位,可以投资的品种以及可以选择的空间比较大,也是一个比较好的投资时机。在他看来,近年来A股国际化进程加速,资本市场对外开放的大门进一步打开,随之而来的是A股估值体系也正逐步向成熟市场靠拢。因此,当下金融严监管成为主旋律,A股估值全面回归,龙头公司、长期业绩明星的“确定性”价值仍未被完全发掘,现金流恶化及出口业务的“不确定性”,应更加谨慎应对。

他还撰文指出,在市场大跌之后,应该按确定性溢价寻找标的。从美国股市看,成熟市场的确定性溢价明显:美国股市大公司相对小公司具有明显高估值优势,业绩稳定的公司相对业绩波动大的公司估值更高。

国泰君安李少君认为,中美贸易冲突博弈、国内信用风险以及市场流动性耗散是压制当前市场的三大因素。尽管短期内经济政策转向难以看到,但政策边际调整可期,中美博弈是个长期的过程,但阶段内存在着紧张程度缓和的可能性。综合来看,二线消费以及制造业中TMT政策层面不确定性抑制效应较弱,金秋行情展开过程中仍会是市场主线

中金梁红表示,对于投资机会,建议投资者静待转机。股市的调整为中长线投资者提供买入优质标的的机会,类似2015年7月、2016年2月的情况。市场在短期继续消化利空后可能会在下半年迎来转机。结构上,内需中新经济大消费相关领域是在市场抛售中可以逐步低吸的领域。

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